特朗普一句话搅动市场！英伟达恐引爆AI版“次贷危机”，黄金原油冲高，真正的考验来自CPI

Wmax Broker财经报社(欧洲)讯 周二(8月11日)全球股市小幅走低，政府债券下跌，原因是油价上涨重新引发市场对通胀的担忧，而投资者正在等待关键的美国消费者价格数据公布。

MSCI全球股票指数下跌0.1%。欧洲股市早盘走势疲软，基准指数泛欧斯托克600指数下跌0.1%，但仍距离上周创下的历史高位不远。德国DAX指数上涨0.01%；法国CAC40指数上涨0.04%。上述三大指数周一均创下历史新高。

美股方面，在经历一轮异常强劲的财报季后，市场进入短暂调整阶段。标普500指数期货基本持平，纳斯达克指数期货上涨0.1%。

英伟达债券再次遭遇抛售

隔夜，英伟达表示，公司已与包括贝莱德、阿波罗全球管理、高盛等六家大型金融机构合作，计划推出规模超过5000亿美元的人工智能基础设施融资方案。

不过，英伟达并未披露更多细节，包括：具体融资条款；投资承诺规模；这5000亿美元资金如何与现有融资安排衔接。

IG市场分析师Tony Sycamore表示：“我有一部分疑问在想，这是否有点像次贷危机前，次级抵押贷款刚刚成为主流产品时的感觉——一种最终引发全球金融危机的创新。”

市场对投资者担忧的一个体现，是英伟达债券再次遭遇抛售。英伟达2032年到期、票息为2%的债券，在Tradegate平台收益率升至4.887%，较周一上涨近7个基点。

与此同时，英特尔（Intel）通过股票发行筹集了200亿美元资金。这是该公司自1971年上市以来首次发行股票融资。英特尔欧洲股价上涨约1%。

根据彭博智库追踪的数据，标普500指数成分股企业第二季度每股收益（EPS）同比增长约32%，此前一个季度利润增长达到30%。市场预计，未来两个季度企业盈利增幅仍将超过20%。

美国银行由Savita Subramanian领导的策略团队表示，如此强劲的盈利增长周期非常罕见。自1936年以来，类似表现仅出现过10次。

特朗普对伊朗提出新的强硬要求

中东局势方面，美国总统唐纳德·特朗普周一回应伊朗提出的和平协议条件时，提出了自己的要求，包括要求伊朗为战争、袭击以及抗议活动中的死亡人员进行赔偿。这一要求可能进一步增加重新开放这一关键航道的难度。

特朗普在Truth Social平台上表示：“我已经指示我的代表，将这一要求明确纳入未来任何以及所有谈判中。”

特朗普针对伊朗提出新的强硬要求，推动原油价格连续第五天上涨。随着市场对霍尔木兹海峡重新开放的希望减弱，通胀担忧再次升温。

IG市场分析师Tony Sycamore表示：“如果你愿意这么说，目前双方陷入了一种‘谁先眨眼’的僵局。现在可能会演变成一场消耗战。在等待双方谁先让步的过程中，油价可能维持在75美元至95美元/桶区间。”

荷兰国际集团分析师表示：“市场正在重复同样的模式——谈判出现希望时，市场情绪迅速改善；但这种乐观情绪也会很快消退。不过，油市目前仍然高度依赖新闻驱动，这导致价格频繁剧烈波动。”

CPI重磅来袭

投资者正在关注美国消费者价格指数（CPI）数据，以寻找美联储未来利率路径的新信号。此前，上周五公布的美国就业数据弱于预期，降低了市场对美联储立即加息的押注。

虽然周三公布的美国7月CPI数据不会完全反映近期能源价格上涨的影响，但该数据仍可能成为判断市场对美联储9月会议预期的重要因素。

Nuveen Administration Ltd全球投资策略师Laura Cooper表示：

“实际收益率上升，在没有政策利率变化的情况下，已经推高了多个主要经济体的融资成本。本周美国CPI报告将帮助判断，这种变化是否已经足够让美联储今年继续维持利率不变。”

根据彭博调查经济学家的预测中值，美国7月消费者价格指数预计环比上涨0.1%，此前6月下降0.4%。美国劳工统计局将在周三公布最新数据。

目前货币市场显示，美联储9月加息概率约为50%。Capital Economics首席市场经济学家Jonas Goltermann表示：“我们认为风险偏向于出现偏热的数据，这可能推动市场重新提高对加息的预期，并重新引发对‘滞胀’风险的担忧。”

债市下滑

美国10年期国债收益率上涨3个基点至4.73%，此前周一已经上涨6个基点。随着布伦特原油价格逼近90美元/桶，德国国债连续第二天下跌，英国国债也出现回落。

布伦特原油价格较一周前上涨约13%，市场对利率可能继续维持高位的担忧重新升温。

英国政府债券成为跌幅最大的主要债券市场之一，英国10年期国债收益率上涨6个基点至5.05%。德国同期限国债收益率上涨2个基点至3.20%。

德意志银行策略师Jim Reid表示：“上周市场还感觉鸽派力量重新占据上风，但最新消息已经推动市场向更加鹰派方向转变，收益率和大宗商品价格都在走高。”

警惕日元再次被干预

汇市方面，日元再次成为市场焦点。日元兑美元汇率重新跌破159日元，此前在多轮疑似干预措施后，上周曾一度升至155.20日元附近。其中包括日本与美国实施的联合干预行动。

由于日本当天处于假期，市场交易流动性较低。通常情况下，交易清淡时期被认为更容易成为干预窗口，因为较小规模交易也可能带来更明显的价格波动。

欧元下跌0.1%，报1.1533美元。荷兰国际集团策略师Chris Turner表示，短期内欧元兑美元波动率可能继续保持低位。

他在报告中表示：“很难看到这种环境在短期内发生变化，至少要等到9月中旬全球央行官员结束夏季休假之后。”

他预计，周二欧元兑美元不会明显突破1.1515至1.1560美元的区间。

黄金一度涨破4400

黄金本月迄今上涨约8%，周二当天小幅下跌0.6%，至4365美元。

投资者正在等待即将公布的美国通胀数据，以寻找美国利率前景的新线索。此前，弱于预期的就业数据降低了市场对美联储9月加息的押注。