美股收评：一份财报救了华尔街！三大股指齐涨 亚马逊暴涨15%、苹果跌超7%

Wmax Broker财经报社(北美)讯 7月最后一个交易日，美股三大股指集体收高。尽管美国国债收益率继续攀升，中东局势与通胀风险仍令市场保持警惕，但亚马逊强劲财报缓解了投资者对人工智能投入回报的担忧，带动大型科技股和主要指数走高。

截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨276.97点，涨幅0.53%，报52,485.03点；标普500指数上涨0.70%，报7,489.72点；纳斯达克综合指数上涨1.00%，报25,373.85点。

过去一个月，市场一直担心大型科技公司在AI数据中心、芯片和基础设施方面投入过大，而商业回报兑现速度可能不及预期。这种担忧一度引发全球科技股和半导体股大幅调整。

Longbow Asset Management首席执行官杰克·多拉海德(Jake Dollarhide)表示，市场此前担心亚马逊的支出属于“不切实际、缺乏约束的投入”，但首席执行官安迪·贾西(Andy Jassy)的最新业绩和表态基本消除了这种疑虑。

微软股价周五继续上涨约3%。该股周四因Azure云业务增长强于预期而暴涨逾15%，创2008年以来最大单日涨幅。微软7月累计上涨超过20%，有望创2007年10月以来最佳单月表现。

电源管理芯片公司Monolithic Power Systems股价上涨超过8%，此前公司给出的第三季度营收指引高于市场预期。

不过，半导体板块整体仍未摆脱调整。费城半导体指数周五仅小幅上涨0.07%，较6月22日创下的历史收盘高点仍下跌超过20%。VanEck半导体ETF(SMH)7月累计下跌约16.9%，创2008年以来最差单月表现之一。

苹果重挫7.4%，供应限制拖累前景

与亚马逊形成鲜明对比的是，苹果股价下跌7.4%。

虽然苹果第三财季营收超过市场预期，iPhone销售额同比大增22%，但公司警告，供应限制可能影响后续增长。与此同时，服务业务收入不及预期，加上近期iPhone提价可能削弱消费者需求，引发投资者担忧。

受苹果大跌拖累，标普500信息技术板块周五下跌0.54%，尽管微软、亚马逊及部分AI相关股票表现强劲。

域名注册服务商GoDaddy股价下跌近17%，此前公司收窄全年营收预期。

值得注意的是，尽管标普500指数上涨，但下跌个股数量仍多于上涨个股，比例约为1.3比1，显示当天涨势较大程度上仍由少数大型科技股推动。美股成交量也明显放大，当日约有206亿股成交，高于过去20个交易日171亿股的平均水平。

企业盈利增长成为市场支柱

根据伦敦证券交易所集团(LSEG)数据，分析师目前预计，标普500指数成分股第二季度整体盈利将同比增长48%，其中AI相关企业贡献了相当一部分增量。

强劲的盈利预期，加上近期股价回落，使标普500指数未来12个月预期市盈率降至约20倍，略高于过去10年约19倍的平均水平。

标普500等权重指数7月连续第四个月上涨。由于该指数对少数大型AI权重股的依赖较低，因此在科技巨头普遍承压的阶段表现相对稳健。

不过，纳斯达克100指数7月累计下跌约7%，创2025年3月以来最大单月跌幅。伊朗战争、油价波动、美联储鹰派立场以及半导体板块大幅调整，均对科技股形成压力。投资者也开始重新评估，高额AI资本支出能否带来足以支撑当前估值的回报。

美债收益率升至多年高位

尽管美股上涨，美国国债收益率仍继续攀升。

30年期美国国债收益率周五上涨约4个基点，报5.25%左右，本周一度升至2007年以来最高水平。基准10年期美债收益率突破4.7%，创2025年1月以来新高。

两年期美债收益率上涨5.4个基点，至4.28%，但本周仍小幅下跌。两年期收益率通常对美联储利率预期较为敏感。

市场对美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)控制通胀能力的信心有所减弱，推动长端收益率快速上升。尽管沃什重申将继续对抗通胀，但他本周也表示，美联储“没有魔法棒”。

US Bancorp Asset Management首席股票策略师特里·桑德文(Terry Sandven)表示，如果10年期美债收益率继续逼近5%，这一水平可能引发市场情绪焦虑，并对股票估值造成压力。

他将当前市场形容为“充满焦虑与机会的过山车”。一方面，美国企业盈利依然强劲，利率仍处于一定区间内；另一方面，中东冲突持续推动油价上涨，而能源价格走高将重新加剧通胀压力。

三名美联储官员要求立即加息

本周投票反对美联储维持利率不变的三名官员周五相继表示，应尽快采取加息行动，以推动通胀回到2%的目标。

根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场目前预计美联储9月加息25个基点的概率约为65%，高于周四的63%，但仍低于一周前的82%。

美联储鹰派声音升温、长端美债收益率持续上涨，显示投资者仍在为“利率更高、更久”进行定价。即使企业盈利短期支撑股市，估值压力仍可能随着收益率进一步上行而加剧。

油价重返90美元/桶上方

中东局势继续支撑国际油价。

美国WTI原油期货上涨约1.3%，收报84.67美元/桶；布伦特原油期货上涨1.2%，收报90.12美元/桶，再度站上90美元/桶关口。

市场担忧霍尔木兹海峡航运安全以及中东原油供应前景。油价持续上涨不仅推升能源板块，也进一步加剧市场对美国通胀再次升温、美联储维持鹰派立场的担忧。

总体来看，周五美股上涨主要依靠亚马逊、微软等大型科技公司的强劲业绩支撑。亚马逊财报暂时缓解了市场对AI投入失控的担忧，但苹果下跌、半导体板块月线重挫以及美债收益率持续攀升，均表明市场内部仍存在明显分化。

随着7月交易结束，投资者下一阶段将继续关注大型科技企业的AI投资回报、美联储加息概率、中东局势对油价和通胀的影响，以及10年期美债收益率是否进一步逼近5%。